[미국주식] 모멘텀 주식: 저가 매수 기회 다가오나?

 

최근 미국 증시의 급등세가 주춤하며, 모멘텀 주식들이 단기 조정 국면에 접어들 가능성이 제기되고 있습니다. 이는 투자자들에게 새로운 저가 매수 기회를 제공할 수 있다는 분석이 나오고 있습니다. BTIG의 기술 분석가 조나단 크린스키(Jonathan Krinsky)는 특정 고베타 모멘텀 주식들이 하락 반전 신호를 보이고 있지만, 장기적으로 강한 상승 추세를 유지하고 있어 조정이 오더라도 매수 기회가 될 수 있다고 전망했습니다. 이번 글에서는 모멘텀 주식의 현황, 잠재적 조정 가능성, 그리고 이를 활용한 투자 전략으로 주목받는 ETF를 중심으로 자세히 살펴보겠습니다.

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1. 모멘텀 주식 저가 매수 기회: 가능성 탐구

• 모멘텀 주식은 최근 고점 대비 하락세를 보이며 조정 가능성이 제기되고 있습니다.
• 현재 가격은 매수 기회로 보일 수 있지만, 변동성으로 인해 신중한 접근이 필요합니다.
• 장기적으로 강한 상승 추세를 유지할 가능성이 있지만, 단기 리스크를 고려해야 합니다.

현재 상황

2025년 6월 13일 기준, 모멘텀 주식(GE, HOOD, LMND, NFLX, TSLA, TWLO, UPST)은 대부분 52주 최고가 대비 하락세를 보이고 있습니다. 예를 들어, TSLA는 52주 최고가 $488.50에서 현재 $319.11로, UPST는 $96.43에서 $57.42로 하락했습니다. 이는 단기 조정 국면에 접어들었음을 시사합니다. 모멘텀 전략 ETF(MTUM, SPMO, SPHB, JMOM)도 비슷한 패턴을 보이며, 최근 상승 후 약간의 조정을 겪고 있습니다.

분석가의 관점

BTIG의 조나단 크린스키는 이러한 조정이 단기적인 난기류일 뿐, 장기적으로는 강력한 상승 추세를 유지할 가능성이 높다고 분석했습니다. 특히, 분기 말 리밸런싱 시기에 신중한 접근을 권고하며, 조정이 매수 기회로 활용될 수 있다고 언급했습니다.

투자 전략

모멘텀 주식의 현재 하락은 저가 매수 기회로 보일 수 있지만, 변동성이 크므로 포트폴리오 내 비중을 조절하고 리스크를 관리하는 것이 중요합니다. ETF를 통해 분산 투자하는 것도 좋은 방법입니다.

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2. 조정 가능성과 저가 매수 기회

크린스키는 골드만삭스의 고베타 모멘텀 주식 바스켓이 2월 연중 최고점에 미치지 못하며 상승 동력이 약화되고 있다고 분석했습니다. 특히, 위 7개 모멘텀 주식은 단기적으로 변동성이 커질 가능성이 있지만, 장기 상승 추세는 여전히 유효하다고 강조했습니다. 이는 조정이 발생하더라도 매수 기회로 작용할 수 있음을 시사합니다.

조정 가능성의 이유:

1. 고베타 주식의 피로감: 모멘텀 주식은 시장 평균보다 높은 변동성을 보이는 고베타 특성을 가지며, 최근 급등 후 숨고르기 국면에 접어들 가능성이 큽니다.
2. 분기 말 리밸런싱: 분기 말에는 기관 투자자들의 포트폴리오 조정이 빈번히 이루어져 주가 변동성이 커질 수 있습니다.
3. 기술적 신호: 크린스키는 일부 모멘텀 주식에서 하락 반전 신호가 나타나고 있다고 경고했습니다.

저가 매수 기회: 크린스키는 “이들 주식은 강력한 상승 추세를 유지하고 있으므로, 조정은 궁극적으로 매수 기회가 될 것”이라며, 단기 변동성에 대비하되 장기적인 관점에서 접근할 것을 권고했습니다.

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3. 모멘텀 전략에 투자할 수 있는 ETF

모멘텀 주식에 직접 투자하는 대신, 모멘텀 전략을 추종하는 ETF를 통해 분산 투자하는 것도 좋은 방법입니다. 아래는 모멘텀 전략에 투자할 수 있는 대표적인 ETF 4가지입니다.

1. iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (티커: MTUM)
   • 특징: 미국 대형주 및 중형주 중 모멘텀이 강한 종목에 투자. MSCI USA 지수를 기반으로 하며, S&P 500 외의 유망 중형주도 포함.
   • 장점: 대형주와 중형주의 상승 모멘텀을 모두 포착. 다양한 섹터에 걸친 분산 투자 가능.
   • 적합한 투자자: 안정성과 성장성을 동시에 추구하는 투자자.
2. Invesco S&P 500® Momentum ETF (티커: SPMO)
   • 특징: S&P 500 내 모멘텀 점수가 높은 약 100개 종목에 투자. 우량 대형주 중심.
   • 장점: 검증된 대기업의 상승 흐름에 집중, 안정성 강조.
   • 적합한 투자자: 대형주 중심의 안정적인 모멘텀 투자를 원하는 투자자.
3. Invesco S&P 500 High Beta ETF (티커: SPHB)
   • 특징: S&P 500 내 베타 지수가 높은 약 100개 종목에 투자. 베타 지수는 시장 움직임에 대한 민감도를 나타냄.
   • 장점: 시장 상승 시 높은 수익률 기대. 과거 성과와 무관한 순수 변동성 기반 전략.
   • 적합한 투자자: 높은 변동성을 감수할 수 있는 공격적인 투자자.
4. JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF (티커: JMOM)
   • 특징: 최근 상승 추세가 강한 주식에 투자하되, 위험 조정 및 섹터 중립 전략 적용.
   • 장점: 섹터 편향을 줄이고 안정성을 높인 모멘텀 투자.
   • 적합한 투자자: 모멘텀 전략을 추구하면서도 리스크 관리에 신경 쓰는 투자자.

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4. 투자 시 고려사항

1. 시장 환경 분석: 현재 S&P 500 지수는 사상 최고치에 근접해 있으며, 모멘텀 주식의 단기 조정 가능성이 제기되고 있습니다. 따라서 분기 말 리밸런싱 시기를 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
2. 리스크 관리: 고베타 주식은 높은 수익 가능성을 제공하지만, 변동성도 크므로 포트폴리오 내 비중을 적절히 조절해야 합니다.
3. ETF 선택 기준: 투자 성향에 따라 안정성(MTUM, SPMO, JMOM)과 공격성(SPHB)을 고려해 ETF를 선택하세요.
4. 장기적 관점: 크린스키의 분석처럼, 모멘텀 주식의 조정은 매수 기회가 될 수 있으므로 장기 상승 추세를 염두에 두고 접근하세요.

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5. 결론

모멘텀 주식은 최근 미국 증시 회복을 주도하며 강력한 성과를 보여줬지만, 단기 조정 가능성이 제기되고 있습니다. 이는 투자자들에게 저가 매수 기회를 제공할 수 있는 시점으로, 특히 GE, 로빈후드, 레모네이드, 넷플릭스, 테슬라, 트윌리오, 업스타트와 같은 주식에 주목할 만합니다. 또한, 모멘텀 전략을 활용한 ETF(MTUM, SPMO, SPHB, JMOM)는 개별 주식 투자보다 리스크를 분산시키는 좋은 대안입니다.

중요: 본 콘텐츠는 투자 정보 참고 및 교육 자료로 제공되며, 투자는 반드시 본인의 판단과 책임 하에 진행해야 합니다. 최종 투자 결정은 투자자 본인에게 있습니다. 시장 상황을 면밀히 분석하고, 전문가의 조언을 참고하여 신중히 투자하시길 바랍니다.