스트레티지, 지난주 비트코인 7,390개 추가 매입

Strategy(MSTR)의 비트코인 투자 전략: 2025년 5월 최신 동향과 주가 분석

Strategy(티커: MSTR)는 비트코인을 기업 자산으로 대규모 매입하며 글로벌 투자자들의 주목을 받고 있는 기업입니다. 2025년 5월 최신 데이터를 바탕으로 Strategy의 비트코인 매입 현황, 자금 조달 방식, 주가 동향 및 기술적 분석을 정리하여 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공합니다.

Strategy의 최신 비트코인 매입 현황

Strategy는 2025년 5월 12일부터 18일까지 일주일 동안 7,390개의 비트코인을 약 7억 6,490만 달러에 매입했다고 발표했습니다. 이는 평균 매입 단가 103,498달러로 계산됩니다. 그 전 주(5월 5일~11일)에는 13,390개의 비트코인을 13억 4천만 달러(평균 단가 약 100,074달러)에 매입한 바 있습니다.

2025년 5월 18일 기준, Strategy의 총 비트코인 보유량은 576,230개이며, 총 매입 금액은 약 401억 8천만 달러, 평균 매입 단가는 69,726달러입니다. 2025년 5월 20일 21:46 KST 기준 비트코인(BTC-USD) 가격은 약 102,800달러로 거래되고 있어, Strategy의 비트코인 포지션이 상당한 잠재 수익을 유지하고 있음을 알 수 있습니다.

참고: 최근 X 게시물 및 웹 데이터에 따르면, 비트코인 가격은 사상 최고가 근처에서 거래되고 있으나, 개인 투자자 참여는 상대적으로 낮은 수준입니다. 이는 Strategy와 같은 기관 투자자의 매입이 시장 상승을 주도하고 있음을 시사합니다.

자금 조달 방식: ATM 발행

Strategy는 비트코인 매입 자금을 시장(ATM) 방식으로 발행한 보통주(MSTR)와 우선주(STRK)를 통해 조달했습니다. ATM 발행은 시장 가격에 따라 실시간으로 주식을 매도하여 자금을 유연하게 확보하는 방식입니다.

• 보통주(MSTR): 5월 12일~18일 동안 Strategy는 171만 주의 보통주를 ATM 방식으로 매도하여 약 7억 570만 달러의 순수익을 확보했습니다. 5월 18일 기준, 추가로 189억 8천만 달러 규모의 MSTR 주식이 발행 및 매도 가능 상태입니다.
• 우선주(STRK): Strategy는 8% 배당률을 제공하는 Strategy Incorporated 8.00% 시리즈 A 무기한 우선주(STRK) 62만 1,555주를 5,970만 달러에 매도했으며, 추가로 207억 9천만 달러 규모의 STRK 주식이 발행 가능합니다.

참고: STRK는 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 적합하지만, 비트코인 가격 변동에 따른 레버리지 효과를 기대하는 투자자라면 보통주(MSTR)가 더 높은 상승 잠재력을 제공할 수 있습니다.

주가 동향 및 기술적 분석

2025년 5월 20일 기준, Strategy 주식(MSTR)은 약 400.50달러로 거래되고 있으며, 5월 19일 프리마켓에서 2.38% 하락한 390.28달러를 기록한 이후 소폭 회복했습니다. 2025년 연초 주가(약 289.62달러) 대비 약 38.3% 상승한 수준입니다.

• 이동 평균선 신호: 2025년 4월 23일 이동 평균선 매수 신호 등장 이후, MSTR 주가는 약 18.4%의 수익률을 기록했습니다. 이는 단기 상승 모멘텀이 지속되고 있음을 보여줍니다.
• 저항선 분석: 403달러 수준이 과거 저항선으로 작용했으며, 현재도 주요 저항선 역할을 하고 있습니다. 이 가격대를 돌파하면 추가 상승 가능성이 열릴 수 있습니다.
• 주가 전망: 일부 애널리스트는 2025년 말 MSTR 주가가 430~550달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 연초 대비 48~90% 상승 잠재력을 시사합니다. 그러나 비트코인 가격의 변동성과 연계된 높은 리스크를 고려해야 합니다.

재무 성과 및 리스크

2025년 1분기 재무 보고서에 따르면, Strategy는 21억 달러 규모의 보통주 ATM 발행을 통해 301,335 BTC를 추가 매입하며 주가가 약 50% 상승했습니다. 그러나 같은 기간 111.1억 달러의 매출(예상 117.08억 달러 미달)과 주당 -16.53달러의 손실(예상 -0.11달러)을 기록하며, 핵심 소프트웨어 사업의 수익성이 약화되고 있습니다.

Strategy의 비트코인 중심 전략은 주가 상승을 견인했지만, 다음과 같은 리스크가 존재합니다:

• 비트코인 가격 변동성: 비트코인 가격 하락 시 주가와 자산 가치가 급락할 가능성.
• 주식 희석: ATM 발행으로 주식 수가 5년간 122% 증가하며 기존 주주 가치 희석.
• 부채 리스크: 약 42억 달러의 부채는 장기적인 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있음.

Strategy 투자에 대한 인사이트

Strategy는 비트코인을 대규모 보유하며 비트코인 프록시 투자 역할을 하고 있습니다. 2025년 5월 기준, 회사의 비트코인 보유 가치는 약 592억 달러(비트코인 가격 102,800달러 기준)로, 기업 가치의 절반 이상을 차지합니다. 이는 비트코인에 직접 투자하지 않고도 암호화폐 시장에 노출되고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택지입니다.

투자 고려 사항:

• 장점: 비트코인 가격 상승 시 높은 레버리지 효과, 기관 투자자 중심의 시장 신뢰.
• 단점: 비트코인 가격 하락 리스크, 주식 희석, 소프트웨어 사업 부진.

결론

Strategy는 2025년 5월 기준 576,230 BTC를 보유하며 세계 최대 비트코인 보유 기업으로 자리 잡았습니다. 평균 매입 단가(69,726달러) 대비 현재 비트코인 가격(102,800달러)을 고려하면, 회사의 비트코인 전략은 여전히 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 그러나 주가 변동성, 주식 희석, 부채 리스크를 면밀히 분석해야 하며, 투자자는 비트코인 시장 동향과 Strategy의 재무 상태를 주의 깊게 살펴야 합니다.

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본 콘텐츠는 투자 정보 참고 자료 및 투자 지식 교육 자료일 뿐입니다. 투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 투자의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.