[미국주식] 2025년 시장 전망: Tom Lee가 말하는 공포 속의 투자 기회

Fundstrat의 수석 전략가 Tom Lee는 시장의 단기 공포를 넘어 장기적인 낙관론을 강조하며 투자자들에게 강력한 메시지를 전했습니다. 4월 2일 관세 발표 이후 시장이 충격에 빠졌지만, 그는 “신고점이 올 것”이라며 보유 전략을 유지하라고 조언합니다. 이 글에서는 그의 분석을 바탕으로 2025년 시장 전망과 투자 전략을 자세히 살펴보겠습니다.

 

관세 발표와 시장의 공포

4월 2일, 새로운 관세 정책 발표로 주식시장은 큰 충격을 받았습니다. 언론은 “은퇴자 전 재산 날렸다”는 자극적인 헤드라인으로 공포를 부추겼습니다. 하지만 Tom Lee는 이러한 단기적 공포가 과장되었다고 보고, 시장이 결국 반등할 것이라 전망했습니다. 그의 낙관론은 역사적 데이터와 시장 지표에 기반합니다.

 

시장 반등의 세 가지 이유

Tom Lee는 시장이 회복할 가능성을 뒷받침하는 세 가지 핵심 요인을 제시합니다:

1. 하이일드 시장의 안정성
   하이일드 채권 스프레드는 과거 위기(예: 2008년 금융위기)에서 700bp까지 치솟았지만, 현재는 360bp 수준으로 안정적입니다. 이는 시장이 구조적 위기에 직면하지 않았음을 시사합니다.
2. V자 반등의 역사적 패턴
   1950년 이후 18번의 주요 폭락장 중 17번이 V자형 회복을 보였습니다. 2022년 Jackson Hole 연설 이후의 하락장이 유일한 예외였지만, 이는 특수한 상황이었습니다. 현재 시장은 V자 반등 가능성이 높습니다.
3. 기업의 강한 생존력
   팬데믹, 공급망 혼란, 초고속 금리 인상을 견딘 기업들은 2025년 1분기에도 견조한 실적을 기록했습니다. 이는 경제의 근본적인 탄력성을 보여줍니다.

 

투자 전략: 공포를 이기는 장기 투자

Tom Lee는 "팔기 전까지는 손실이 아니다"라는 명언을 강조하며, 단기 공포에 휘둘리지 말고 시장에 머무를 것을 조언합니다. 그의 핵심 메시지는 다음과 같습니다:

• 매수 타이밍보다 머무는 시간이 중요합니다. 시장의 단기 변동성을 피하려다 큰 상승 기회를 놓칠 수 있습니다.
• ‘10대 상승일’ 효과: 2023년과 2024년 데이터를 보면, 연간 수익률의 대부분은 단 10일의 큰 상승장에서 발생했습니다. 이 기간을 놓치면 연 수익률은 3%에 불과하지만, 시장에 머물렀다면 20% 수익을 누릴 수 있었습니다.
• 2025년 현재, S&P 500은 4,835에서 공포 매도를 한 투자자들이 이미 1,000포인트 상승 기회를 놓쳤습니다.

 

정치적 성향과 시장 반응

Tom Lee는 주식시장과 채권시장 투자자의 정치적 성향 차이가 시장 해석에 영향을 미친다고 지적합니다:

• 주식시장 투자자: 60%가 민주당 성향으로, 백악관의 정책(예: 관세)을 비관적으로 해석하는 경향이 있습니다.
• 채권시장 투자자: 60%가 공화당 성향으로, 상대적으로 침착하게 시장을 평가합니다. 이번 관세 발표 후 채권시장은 주식시장보다 안정적인 시그널을 보냈습니다.

이는 채권시장이 현재 더 신뢰할 만한 시장 지표일 수 있음을 시사합니다.

 

2026년을 위한 낙관적 전망

Tom Lee는 2026년을 앞두고 다음과 같은 긍정적 요인들을 제시합니다:

• 규제 완화: 기업 활동을 촉진할 가능성.
• 관세 리스크 해소: 관세의 장기적 영향이 점차 줄어들 것으로 예상.
• 감세 가능성: 기업과 소비자 부담 완화.
• 무역 파트너십 개선: 미국 기업의 실적 상향 여지 확대.

또한, 10년물 국채 수익률이 4% 수준에 머물며 경제와 기업에 큰 부담을 주지 않는다고 분석합니다. 이는 2025년 시장이 안정적으로 성장할 수 있는 환경임을 보여줍니다.

 

지금이 투자 기회인 이유

Tom Lee는 "연초 대비 시장은 5월까지 제자리 수준"이라며, 현재 시장이 과도한 하락 후 저점 매수 기회를 제공한다고 강조합니다. 특히 다음과 같은 섹터와 종목이 매력적입니다:

• 테슬라: 전기차 및 AI 기술의 선두주자.
• 매그니피센트 7: 기술 대형주(애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등).
• 스몰캡: 저평가된 중소형주로 성장 가능성 높음.

 

투자자들에게 전하는 메시지

Tom Lee의 조언은 간단하지만 강력합니다: 공포에 휘둘리지 말고 시장에 머물러라. 역사적으로 시장은 단기 하락 후 반등하며 신고점을 기록해왔습니다. 2025년 현재, 관세와 같은 단기 리스크에도 불구하고 경제의 근본적 힘은 여전히 건재합니다.

본 콘텐츠는 투자 정보 참고자료 및 투자지식 교육자료일 뿐입니다. 투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 투자의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.